光大证券研报称，短期在流动性较难络续裁汰的配景下，蚁集A股财报暴露扰动、中好意思关系仍有省略情趣等事件对风险偏好可能有所压制，港股市集可能呈现轰动走势。永久来看，港股合座盈利才调相对较强，同期互联网、新残害、翻新药等钞票相对稀缺，蚁集面前估值仍偏低，永久建立性价比仍较高。光大证券冷漠可热诚科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。1)热诚中好意思大博弈配景下国内扶抓计策有望抓续出台的自主可控、芯片、高端制造联系观念。2)热诚具有本身孤苦景气度的部分互联网科技公司。3)络续热诚高股息低波动策略，包括通讯、公用做事、银行等行业。高股息策略仍然可以当作厚实收益的底仓。
全文如下【策略】中报季将至，热诚事迹痕迹
6月A股港股市集有所回暖
6月A股主要指数无数高涨，行业端涨跌分化。受市集脸色好转等要素影响，6月（为止26日），A股主要指数无数出现高涨，其中创业板指涨幅最大，6月份累计高涨了6.1%。行业端涨跌分化，通讯、非银金融、银行、有色金属等行业显露较好，残害板块显露则较差，如食物饮料、好意思容顾问、家用电器等行业。
6月港股市集轰动上行。6月受外洋扰动自傲、国内风险偏好回暖等要素影响，港股市集合座走势轰动上行。为止2025年6月26日，恒生香港35、恒生概述指数、恒生指数、恒生中国企业指数、恒生科技的涨幅分袂为5.0%、4.8%、4.4%、4.4%、3.4%。
A股不雅点：热诚事迹干线及厚实类钞票
预测指数合座将守护轰动。短期外部风险扰动最严重的本领约略已流程去，但仍需要对特朗普后续计策的反复保抓警惕。近期国内计策仍积极发力，股指配资预测后续计策仍将抓续落地。跟着中好意思两国为“平等关税”按下90天“暂停键”，短期内出口或将保抓高增，预测残害依然经济开发的错误动能之一。表里要雅故织之下，预测指数改日合座将保抓轰动。
建立方进取，热诚事迹干线及厚实类钞票。市集行将迎来财报季，事迹占优板块约略将有可以显露，从面前的分析师一致预期来看，钢铁、酌量机、电力开拓、国防军工等行业预期增速相对较高；厚实类钞票面前仍然值得热诚，如高股息、黄金等，历史来看，高股息板块仅在市集快速上行阶段莫得逾额收益，其它时间均显露高超。
港股不雅点：热诚“哑铃”型建立
港股市集或也延续轰动走势。短期在流动性较难络续裁汰的配景下，蚁集A股财报暴露扰动、中好意思关系仍有省略情趣等事件对风险偏好可能有所压制，港股市集可能呈现轰动走势。永久来看，港股合座盈利才调相对较强，同期互联网、新残害、翻新药等钞票相对稀缺，蚁集面前估值仍偏低，永久建立性价比仍较高。
可热诚科技成长及高股息占优的“哑铃”策略。1）热诚中好意思大博弈配景下国内扶抓计策有望抓续出台的自主可控、芯片、高端制造联系观念。2）热诚具有本身孤苦景气度的部分互联网科技公司。3）络续热诚高股息低波动策略，包括通讯、公用做事、银行等行业。高股息策略仍然可以当作厚实收益的底仓。
风险领导：计策推动不足预期；中好意思关系大幅恶化；发生超预期风险事件恒指期货。